【合肥万达房产招聘】赴港上市未成 金地海外发债借道融资


发布时间:2020-11-30 20:02:16 阅读量:39690 作者:昌烨

市场分析人士对于金地此次发债超募并不觉得意外合肥万达房产招聘。

房企对海外融资依然趋之若鹜,在大家纷纷赴港买壳寻求上市之时,金地却选择了另一种方式。

此前欲买壳曲线香港上市失败以后,金地一直没有放弃在海外资本市场寻求融资渠道的突破,此次则是发债。

金地集团7月19日宣布,旗下海外公司金地国际控股有限公司将发行12亿三年期无抵押优先级债券,发行票息9.15%。

此笔债券由汇丰银行作为独家评级顾问、独家帐簿管理人、独家牵头经办人,金地集团旗下香港全资子公司辉煌商务有限公司提供担保合肥万达房产招聘。

金地集团表示,此举将进一步拓宽公司融资渠道,并且是集团国际化战略的最新成功尝试,将进一步提升公司整合国际资源的能力,以及在未来复杂市场环境下持续发展的潜力。

海外发债

金地此次发债原计划目标募资10亿人民币,仅是借此做首次的创新性融资,开拓融资渠道,进行融资国际化的尝试。

结果市场的热烈反应超过预期,金地共接到了47亿人民币的超额认购,并获得高达111家高端投资者的追捧,最终把发行金额定为12亿人民币。

相关投行人士指出,一般投资者买债,都会看发行公司的风险溢价,金地有国企背景,相较于一般的民企而言,没有倒闭的风险,因此风险溢价很小,风险低,其实对投资者来说,买金地发行的债券相当于买了个国债。

此外,分析指出,9.15厘的息率,已创下所有在港发行离岸人民币债券息率新高。当然,对金地而言,这一成本并不算高。据悉,目前国内信托融资利率普遍达到15%左右。

“在香港,存款利息也不到一个点,金地这次给出9个点的票息,大家都觉得很适合。在中国利息成本较高,10个点不算高,但在境外,10个点具有相当吸引力。”

该名人士进一步指出,早前华润银团贷款给予的票息也只有4个点左右,如今金地给予的票息是此前的一倍多,超募也较正常。

值得一提的是,此次金地集团联合汇丰银行所发行的海外债券,创A股地产公司海外发债首个成功案例。

对更多房地产公司而言,这无疑是给他们提供多一个拓宽融资渠道的样本启示。

相关分析人士指出,只要有钱可借,且成本相对合适,国内国外房企们都不会拒绝。

但由于目前国内融资渠道还是相当紧,而境外融资方式更多元化且简单,因此房企们也更热衷于选择境外资本市场突围。

而且,在香港发债,并不需要发行企业是否已于香港上市,“没上市所发行的债券就相当于私募债合肥万达房产招聘。”

“但不是说想融就融的,还需要做很多工作。”分析人士提醒。

融资条件

相关分析人士指出,要在海外资本市场发债,同样要求国内主体需在海外有一控股公司,即俗称的“壳”,并需要这个壳有一定的资产。

“(发行公司)不能用一个空的壳来发债,像金地这种发行12亿债券的话,资产额至少需要达到几十亿。”

以金地此款债券为例,发行主体并非国内主体,而是由金地控股的香港全资子公司金地国际。

资料显示,金地国际成立于2011年11月29日,为金地集团控股的辉煌商务有限公司全资子公司。

而据穆迪评级报告显示,辉煌商务于1995年在香港成立,最初为香港一家销售办事处,向海外客户销售金地的房地产项目,其后负责金地部分国内房地产项目,并在海外市场扮演融资平台的角色。

据悉,目前辉煌商务在6个城市有12个项目,土地储备的建筑面积约为290万平方米,年度签约销售约为30亿元。总资产占到金地集团总资产的10%。

截至2011年底,金地全年签约金额309.2亿元,总资产905亿元,净资产206亿元。换言之,辉煌商务的总资产亦达到70亿元人民币左右。

上述分析师指出,海外发债除了对发债公司资产情况有要求以外,还需要获得海外投资者评级机构的认可。

7月16、17日,两大评级机构穆迪和标准普尔分别宣布了对金地集团的信用评级。其中,穆迪首次给予金地Ba1评级,展望稳定。标普给予金地“BB+”的长期企业信用评级,展望稳定。

“标普给予金地这次的债券BB+评级,这在内房企中算比较高,也可以看出投资者对他们的认可。”分析师称。

优劣之辩

尽管金地不需要在香港上市亦能成功发债,但市场人士显然对这一形式并不给予太多的看好。

“发债仅仅只是一种融资手段。而且没有上市平台,企业只能选择发债一种形式,不能做增发等股权融资,而这些还是要靠上市公司平台。”分析人士表示。

相关人士指出,发债需要偿还本金,股权融资对发行公司而言是无成本的,不用偿还本金,但会摊薄股份。

此外,与上市融资相比,发债只能算间接融资,这比直接融资麻烦。“股权融资的成本最低,但发债是有成本的,包括时间成本及实际成本。”

分析人士称,发债需时相当长,且不确定性很高。而股权融资比较简单,也比较快,成本也较低。

“毕竟没有上市地位,企业要想发债难度还是有的,因为外界对公司的认知度或品牌都不甚了解,要想融资还是选择上市比较好。此外,有上市平台的话,公司做业务规划也比较好做,对整体业务的发展还是方便很多。”

这也不难理解,为何近期会有如此多的房企争相赴港买壳借道上市。

除南宁外,一些地方也表达了对房地产市场的关切。据媒体报道,在28日举行的天津滨海新区房交会新闻发布会上,新区有关部门表示,新区正在积极研究、申报适合新区房地产市场发展的政策支持,争取在差别化限购、差别化居住证制度等方面找到突破口。新区将推出共有产权模式购房政策,购房人交一成首付就能先住房,待经济条件成熟后购回其它产权,全部拥有产权。

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南宁市住房保障和房产管理局在其官网发文称:从2014年4月25日起,广西北部湾经济区内的北海、防城港、钦州、玉林、崇左市户籍居民家庭可参照南宁市户籍居民家庭政策在南宁市购房。此举标志着当地为执行多年的限购政策松绑。根据国务院总理李克强在今年全国“两会”上表述,将“针对不同城市情况分类调控”,“根据不同人群的需求,不同城市的情况,分类施策、分城施策”。业内人士指出,像南宁这类库存去化时间较长的城市松绑限购,料应符合中央精神。不过对北上广深这种供求关系偏紧的城市,短时间不可能放松限购。鉴于目前市场观望情绪较强、成交低迷,预计“五一”前后房企促销力度将进一步加大。

东莞中原地产公司监控数据显示,.4月21日至27日东莞商品房成交面积11.72万㎡,环比上升4.61%,同比下降13.28%。本周商品房成交套数1909套,环比上升48.44%,同比上升25.26%;成交金额10.66亿元。住宅成交面积9万平方米,环比下降12.03%,同比下降24.51%;成交套数796套,环比下降13.29%,同比下降33.39%;成交金额8.04亿元,成交均价为8937元/平方米,环比下降0.34%,同比上升10.04%。本周非住宅成交套数1113套,成交面积2.72万㎡,成交金额2.62亿元,成交均价9620元/平方米。价格方面,住宅成交均价为8937元/平方米,环比下降0.34%,同比上升10.04%。其中普通洋房成交均价为8043元/平方米,高端洋房为8519元/平方米,豪宅洋房为10858元/平方米,别墅为13077元/平方米,公寓为10776元/平方米。

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网友评论:

来自三河的网友说:评论时间:2020-11-30

人生遇到的每个人,出场顺序真的很重要,很多人如果换一个时间认识,就会有不同的结局。有些爱,只能止于唇齿,掩于岁月。回复


来自锦州的网友说:评论时间:2020-11-30

如果你不能对我好一辈子,请不要对我好,哪怕只是一秒钟;如果你不能骗我一辈子,请不要骗我,哪怕只是一个字;如果你不能爱我一辈子,请不要爱我,哪怕只是一瞬间。回复


来自沙河的网友说:评论时间:2020-11-30

人生三大遗憾:不会选择;不坚持选择;不断地选择。回复


来自铜仁的网友说:评论时间:2020-11-30

其实真正对你好的人,你一辈子,也不会遇到几个。回复


来自洮南的网友说:评论时间:2020-11-30

很多时候,宁愿被误会,也不想去解释。信与不信,就在你一念之间。懂我的人,何必解释。回复


来自济南的网友说:评论时间:2020-11-29

人生最可悲的就是;失去了东西才懂得难以忘怀留恋。回复


来自丰城的网友说:评论时间:2020-11-29

有些路注定是要孤身一人走的,想要到达繁华,必经一段荒凉。回复


来自登封的网友说:评论时间:2020-11-29

在我们的心灵深处,爱和孤独其实是同一种感情,它们如影随形,不可分离。愈是在我们感觉孤独之时,我们便愈是怀有强烈的爱之渴望。回复


来自南康的网友说:评论时间:2020-11-28

曾经以为自己没心没肺,即使受过伤害,也会很快忘记做回快乐的自己,其实不是,到处都是他留下的记忆,越想忘记,反而会记得越深,每一次想起都会让自己很痛很痛……回复


来自余姚的网友说:评论时间:2020-11-28

每个人就像是一个纸杯,知识涵养像杯里的水。别人不会看到你杯子里的水,别人看到的只是溢出的那一点点。当你内涵溢出的时候,自然会被发现。回复


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